证券时报记者 张艳芬
截至目前，已有20余家A股上市银行披露了2025年年报，其中包括6家国有大行和9家股份制银行。数据显示，尽管净息差仍在持续收窄，但上述银行正逐步走出营收负增长的困境。
回顾近3年，面对低息差环境，银行非利息收入发挥了重要支撑作用，有效弥补了净利息收入下滑带来的营收缺口。
一个积极的变化是，随着净息差收窄节奏放缓，作为银行营收核心构成的净利息收入在2025年迎来改善，多家上市银行该指标由负转正，带动整体营收扭转前两年持续负增长态势。此外，即便部分银行的营收与净利息收入仍为负增长，下滑幅度也已明显收窄。
净利息收入转正面扩大
截至目前，在已披露年报的22家上市银行中，共有12家银行实现净利息收入同比正增长。
其中，招商银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、渝农商行、重庆银行、郑州银行、无锡银行、瑞丰银行等9家银行，在近年净利息收入持续负增长后，首次实现同比转正。
不少银行此前两年尽管净利息负增长，但仍在投资收益等非息收入支撑下，实现营收正增长。而上述银行中，招商银行、浦发银行、民生银行、重庆银行以及郑州银行这5家银行在净利息收入正增长的带动下，营收摆脱了此前负增长，在2025年重回正增长。
例如，招商银行在净利息收入连续两年同比下滑的背景下，2023年、2024年的营业收入分别同比下降了1.64%和0.48%；而2025年该行净利息收入同比增长2.04%，最终推动全年营业收入实现0.01%的微弱正增长。
不过，需要承认的是，上述多数银行2025年的净利息收入总额仍未超过2022年。
整体看，上述22家银行中，有17家银行的营收实现了正增长，包括6家国有大行和4家股份制银行。
从国有大行表现看，除交通银行外，其余5家国有大行在2025年的净利息收入均为负增长，且占营收的比重均为同比下降，营收正增长主要依靠债券投资收益、中间业务收入支撑。
大行对公贷款平均收益率破“3”
2025年，受LPR下调、市场利率低位运行等影响，商业银行生息资产收益率持续下降。
年报显示，2025年工商银行、建设银行、农业银行的公司类贷款平均收益率集体下行至“2”字头，尽管个人贷款还保持在“3”字头，但整体资产端收益率在持续下探。相比之下，股份行和中小银行的贷款收益率仍保持在“3”字头以上水平。
以农业银行为例，该行2025年实现利息净收入5695.94亿元，占据全年营业收入的78.5%，但较2024年下降110.98亿元。尽管该行的规模增长助力了利息净收入增加440.49亿元，然而利率变动却导致利息净收入减少551.47亿元。从该行信贷资产看，公司类贷款的平均收益率从2024年的3.34%降至2025年的2.88%，下行了46个基点，导致该行去年发放贷款和垫款利息收入较上年下降了7.9%。
支撑部分银行净利息收入实现增长的关键，在于负债端成本的同步管控。
以浦发银行为例，该行利息收入结构中的贷款利率收入和投资利息收入均为同比下降，但利息净收入实现了正增长，这是因为该行对负债端进行了降本。
据Wind数据统计，上述22家银行2025年的存款平均成本率同比大幅下降了34个基点，降幅显著高于2024年的15个基点与2023年的3.5个基点。
其中，平安银行、交通银行、民生银行、浙商银行、光大银行、青岛银行、郑州银行等多家银行的2025年存款平均成本率破“2”，下降幅度多在33—42个基点区间。
此外，邮储银行、招商银行、建设银行、农业银行、工商银行和渝农商行的2025年存款平均成本率已压降至1.5%以下，其中邮储银行的存款平均成本率最低，已至1.15%。
多家大行看好今年走势
当前银行业净息差虽在收窄，但降幅已明显减缓，多家上市银行管理层释放积极信号，预计净息差有望在2026年迎来企稳。
建设银行2025年净息差为1.34%，降幅同比收窄2个基点，季度降幅也出现了边际收窄趋势。
对于上述变化，建设银行首席财务官生柳荣在该行业绩说明会上表示，该行边际降幅的收窄归因于三方面因素：一是存量贷款的重定价逐渐完成，贷款收益率的下降压力有所减轻；二是付息率相对较高的定期存款集中到期，一般性存款的付息率大幅下降，一定程度上抵冲和减缓了贷款收益率下降对净息差的影响；三是进行有效的主动资产负债管理，资产端进一步提高了收益相对较高的金融投资在生息资产中的占比，负债端加大一般性活期存款和低成本的金融同业活期存款拓展力度，同时压降高成本存款。
无疑，存款成本管控仍是稳定息差的核心抓手。
拥有低成本存款优势的邮储银行，已将自营存款提升至战略高度。邮储银行行长芦苇在2025年业绩说明会上介绍，该行去年存款增长8.2%，自营创近年新高，在新增存款中占比突破40%，带动增量资金成本下降17个基点。
农业银行于2024年实现了净利息同比增长2%，然而却在2025年再次同比下降了1.91%。不过，农业银行行长王志恒对2026年经营前景表示乐观，指出今年息差企稳趋势明确。
王志恒透露，从今年前两个月情况来看，该行利息净收入增速同比转正，有望在一季度迎来拐点，进一步印证了息差积极变动的态势。在此背景下，营业收入继续向好态势明显。
对于2026年净息差的走势，中国银行副行长刘承钢较为有信心。展望2026年，刘承钢预计中国银行净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入有望实现正增长。面对低利率环境，刘承钢表示，该行有信心把握一揽子增量政策落地实施带来的市场机遇股票配资平台，全力发挥全球化优势和综合化特色，扎实做好“量、价、险、效”综合平衡，进一步增强经营韧性和可持续发展能力。
文章为作者独立观点，不代表股票配资门户观点
